赵迪：互联网金融，那些刀尖上的舞者

小马629

赵迪：互联网金融，那些刀尖上的舞者

2015年1月18日19:09

新浪深圳金融_原创

谢谢陈博士的演讲。接下来为我们演讲的嘉宾，也曾是我的老同事。2007年，他因为出版《基金经理》一书被称为“中国首位80后财经作家”，2012年，他出任《股市动态分析》杂志社主编，被称为“中国最年轻的财经媒体总编”。是什么原因让这位资深财经媒体人毅然选择转型，投奔互联网金融事业呢？接下来我们一起来听听他的解读。让我们掌声有请易享资本总经理、易享贷CEO赵迪先生，有请。

易享资本总经理、易享贷CEO赵迪演讲中
易享资本总经理、易享贷CEO赵迪演讲中
　　【赵迪】谢谢小雪的称赞！我和小雪也认识11年了，记得11年前的也是这样的一个冬天，那个时候还没毕业，然后就来到深圳实习，也是后来我的第一份工作深圳证券信息公司，和小雪成为同事，一晃11年就过去了，有时候确实也感慨时间都去哪儿了。不好意思，一下暴露你的年龄。(笑)

　　首先非常感谢各位金融界的朋友、企业家朋友、媒体朋友，还有各位易享贷的投资人和客户的到来，在这样的一个暖暖的冬日来到我们既是深圳改革开放的发源地，同时也是未来的广东自贸区的一个组成部分，所以我们选择蛇口这个地方，一方面她记录了深圳的历史，另一方面她也创造了深圳的未来，和我们所做的事业也是一样的。


　　我今天讲的题目叫做《互联网金融，那些刀尖上的舞者》。

　　的确在过去几年互联网金融是一波汹汹的浪潮席卷我们的生活当中。按照互联网金融的分类，在很多领域都出现了搅局者，以“余额宝”的诞生让名不见经传的天弘基金成为了业界的佼佼者。网络借贷，在过去的几年间是在互联网金融当中发展最快的，但同时也是争议最大的行业。一方面风投资本、产业资本都在热衷进入这样的行业，但与此同时媒体的报道当中出现这个行业要跑路、诚信的危机等等，可以说是冰火两重天。另外，在股权众筹这一块，在互联网金融当中它也是重要的组成部分，而且在过去的这一段时间，应该说它在这个领域在政策方面是有一些突破的。

　　包括前不久国务院总理李克强也视察了我们深圳的微众银行，从总理对互联网金融，为什么P2P现在从监管上是一个开放的态度，实际上总理说的也很清楚，希望他们能够倒逼传统金融加速改革，所以P2P能不能承担起这样的重任，倒逼传统金融的改革？我觉得现在很难下这个结论。   

　　我们回到这样一个话题，到底什么是互联网金融？金融的解释，今天来的很多都是金融的从业者，简单的说就是资金的融通。广义范围的金融包括货币的信用、发行、保管等等，狭义的金融就是货币之间的融通。

　　互联网的定义也很简单，就是网络于网络之间的串联形成的庞大网络，但是比互联网定义更重要的就是互联网的精神，就是开放平等、协作分享。

　　互联网金融显然就是金融互联网二者的结合，按照现在主流对于互联网金融的定义，实际上它是依托于互联网的技术进步手段，包括支付的进步，云计算、社交网络、搜索引擎等等，这样的互联网工具来实现资金的融通。

　　互联网金融不是互联网和金融简单的结合，而是说在结合的基础上产生了新的模式和新的业务，是传统金融行业和互联网精神相结合的一个新兴领域。

　　那么问题就来了，到底互联网和金融能不能结合？能不能形成一些新的领域？我们注意到金融的核心是什么呢？就是媒介，因为信息是不对称的。如果信息对称的，可能就没有金融了。正因为信息不对称，交易双方必须通过金融中介才能够达成交易。而互联网的精神，信息是充分和透明的。依靠互联网的透明和充分，所以就可以达成交易了。

　　另外一个矛盾，金融行业的本质就是嫌贫爱富，我们能够看到最高端的私人银行，到后面的信托，再到起点几万元的理财，再到后面的公募理财基金，实际上是把客户进行明确的细分进行服务。而互联网的核心是平等，在互联网上大家都是平等的、开放的。

　　所以从这个角度上来讲，我觉得互联网和金融从本质上来讲其实它们天生就是一对冤家。同时互联网金融的浪潮的确像刚才郭教授所讲的，对传统的金融产生了很大的影响，一开始经济学家认为市场是有效的，包括市场有效理论的这样一批人后来都是得到诺贝尔奖的，就是说市场是有效的，由此基础上产生了各种的定价模型和定价公式。但是后来大家会发现这个市场会失灵，你所给出的定价最终不是证券资产真实的价格。最终又有“黑天鹅”事件，让这些获得诺贝尔奖公司一度破产，后来就告诉了我们信息一直是不对称。直到有一天出现了一个叫做大数据的东西，大家发现原来在互联网时代可能信息正在无限的接近有效市场所需要的这样一个环境，那可能是一个真正令人兴奋的消息。过去金融界依靠信息的不对称、依靠资源的垄断所形成的金融业的“泥鸽靶”的时代，是不是这个时代就结束了，我们就进入一个崭新的时代。

　　互联网真的能够颠覆传统金融业吗？

　　首先我们还是从积极的方面来看，互联网从2000年互联网泡沫，到现在已经过去15年，互联网并不是一个新东西，但是移动互联网是最近几年发展起来的。那么在PC互联网时代，你就是上网还是上网，你不知道对面和你聊天的到底是人还是一只狗。但是在移动互联网的时代，实际上我们身份是被牢牢锁定的，你可以不去上网，但是有了移动互联网你只有在线和不在线之分，对于很多人来讲可能你绝大多数的时间都是在线上的，因为你的微信/微博，还有其他的各种工具导致你一直是在线的。

　　第二，移动互联网的发展，中国的发展速度是全球领先的，这是非常好的现象，如果说中国有哪两个产业可以做到全球领先，一个是高铁，为什么高铁能够全球领先？因为只有中国有这么大的面积可以供他去尝试，法国虽然是高铁诞生，但是只有那么点地，但是中国一下可以几千公里的尝试，所以中国的高铁是最先进的。另外一个是移动互联网的发展，为什么中国移动互联网的发展会领先全球呢？我觉得有两个原因，一个是中国还比较穷，大家上班坐地铁、坐公交的比较多，这个时间大家都用于手机的上网。但是国外开私家车的比较多，他没有办法一边开车一边上网；另外一个原因，中国吃饭是用筷子，一只手吃饭，一只手上网，国外是刀叉，没有办法一边吃饭一边上网，所以中国移动互联网速度发展是快于国际的。

　　回过头来看，移动互联网让O2O成为可能，真正线上与线下的对接，移动互联网大数据的的确确正在开创一个新的时代。

　　当然有时候互联网业可能会误伤，比如这一次上海外滩事件，一个人在微博上很清晰的说我在外滩18号，有个人在这里撒钱，但这个撒钱的行为在踩踏之后，也就是说互联网大数据能够在海量信息中人们发现了原来有一个富二代在这里干了一件事情，但是最终证明他是被误伤了。但不管如何即使互联网产生了误伤，但是对于社会的进步是毋庸置疑的。

　　移动互联网与大数据的优势。通过大数据，能够获取征信系统无法获取的信息，虚实社交、朋友圈、兴趣爱好、性格特征都是能够通过互联网来获取的。

　　我们可以再举一个例子，我们先来看一看在征信系统当中迪哥是一个什么样的人呢？姓名是赵迪，性别是男，年龄33岁，然后职业是不良的。为什么在征信系统当中职业是不良的呢？因为易享资本默认的就是刚刚起步的一个民营企业，而且是资本管理的一个公司，那么在银行的眼中搞私募、搞资本管理、搞P2P都属于不良行业，需要给一个信用的折价，所以职业是不良的。然后收入呢，给我的工资又很低，当然了这里面实际上民营企业大家知道有一个很重要的行为叫什么呢？叫避税。(当然媒体不要报这个东西)，这也是传统的征信体当中发现不了这个事情，我的月供是7200元，在银行看来你的收入都无法覆盖你的房贷，你怎么可以申请其他的信用类贷款呢。这时候最关键的一点，出现了美元消费逾期，这个美元消费逾期跟地虎的张总是有影响的，为什么他给我造成美元消费逾期。勉强可以给1万元消费贷款打发一下这个人吧。这就是征信体系当中的这个人的信用状况。

　　那我们看一看在互联网，在大数据当中出现一个什么样的人呢？首先从BAT来看，百度，在百度百科可以看到这个人写过一些书，还算比较丰厚的版税收入。同时再看他的社交圈，他是加了V的小V，有2万多粉丝，至少第一印象感觉这个人还有点信用，可以给点信用贷款。然后再看他的社交圈，实际上美国的第一个发展最好的P2P公司，最早他是依托于Face book这个社交网站出现的，为什么依托这个社交网站？因为通过社交网站可以了解他的朋友圈，了解他的兴趣爱好，我们梳理了一下迪哥的朋友圈之后，原来他在投资界有很多的朋友，同时在基金圈也有很多朋友，这些官方微博的资产管理加在一起有几千个亿，另外一个关键词就是媒体，他有很多的媒体朋友，再有可以发现他是一个南开人，在南开的校友圈比较活跃。从社交圈看，这个人好象有很多很有钱的朋友，是不是可以给他增加一点信用呢。

　　再来看一看，从携程上我们能够看到他的出行记录，虽然只下了8笔订单，有花了大概1万元，但是他的总支出已经超过了87%的客户，就是说他有很多的商务客户。然后看他住的酒店来判断，他住的酒店好像也还可以。

　　再看他在京东上购物，他在京东上购物不是太多，购物了6000元，但是已经是京东的金牌会员了，也是超过了绝大多数京东在上面购物的这样一个人。

　　那么为什么他会产生一个逾期，然后我们调出了他的逾期记录，发现他使用了一个叫做Uber的打车工具，这个就是地虎的张总给我推荐的。他在这一天坐了Uber这个车，打的车费用是200元，由于它的货币是美元，但是由于我们传统银行的问题，没有把美元的消费转换为人民币的自动过汇，导致了消费逾期。我们通过大数据可以看到这个逾期。

　　传统银行，迪哥职业不佳、收入偏低、逾期不还款，信用不好。

　　但是在互联网金融结论，迪哥是认证小V，收入良好，在投资圈、基金圈、财经媒体圈、南开校友圈活跃，使用Uber、喜欢尝试新事物，商务出行活跃。所以传统金融和互联网金融给的结论是不一样的。

　　从理想回到现实。我们看到P2P打出的旗帜是普惠金融。那么我们看到在投资端，高富帅都选择了PE，富二代选择私募，中台人群买一个信托。实际上投资P2P可能还是一些屌丝。同时从融资端来看，大型的央企、企业是直接从银行获得贷款，包括个人这一块，高级的金领也有机会获得银行的贷款，像我们今天来的有华为的同志，能获得银行的消费贷款就是8%，甚至有银行总行的朋友，我问了一下他的消费贷款就是基准，有的小银行给他按基准放，这些是高富帅和金领选择的。有一些优质民企，他们可能选择创业板进行融资，选择中小板进行融资。像房地产资源类的企业，虽然这行业前景有些争议，但是因为它足够大，所以通过信托的方式能够变向的从印象体系当中融到资金。而留给P2P的，相对来讲还是屌丝，还是小微的这些企业。

　　普惠金融，很多人理解的普惠金融，应该是让那些没有机会销售到金融服务的主体能够享受到金融服务，这是普惠金融的本质。但是P2P在操作层面是这么做的，努力让小额投资人，让这些屌丝们享受到大额投资人能够获得的收益水平，同时让这些贷不到款的小企业享受到低利率。但是这个事情真的能够实现吗？如果是真的能够实现的话，当然是很美好，但是我觉得它会违背金融业基本的规律。所以我觉得P2P的经营应该真正回归到普惠金融的本质，就是你要提供机会给这些享受不到金融服务的主体，而不是说一定要让他能够享受到和这些原本就是大额的投资人，或者大额的企业能够享受到的利率。

　　那么回到现实中来，P2P的现实，实际上困扰P2P最关键的一点，我认为是诚信。存在大量的跑路的P2P，或者是从一开始就是为了编造一些故事的P2P，有些故事从一开始可能就已经结束了。另外，没有跑路的这些P2P实际上也存在着，比如说像大量的虚假标，有非法融资的嫌疑，还有为了企业的自融，我原本做资金的事情，我搞一个P2P就是为了给自己融资，还有很多P2P搞担保，刚才陈博士也讲了，那很多担保就是自己给自己担保，成立了一个担保公司，还有建立资金池，这些都属于监管方面比较严格的这样一些禁区。

　　同样从营销手段来讲，因为我一直做媒体，我对营销还比较关注，我觉得P2P营销那简直是没有任何的节操和底线的营销手段。不管是公募基金，还是其他的能够公开做宣传的这样一类金融产品或者金融机构，实际上大都还是有一些底线的。但是我们看到P2P的营销，实际上在从业方面是完全没有底线的。

　　诚信的缺失是制约互联网行业发展一个非常大的瓶颈，不但是P2P行业本身，其实在互联网上有了大数据、有了互联网，的确是让信息更加充分和透明了，但是它并没有解决诚信的问题。我们看到在各种的你能想到的数据里面，它都可以存在诚信的限制。比如淘宝，我很轻松的去刷个钻，我搞一点虚假成交。在微店，现在比较流行的购物手段，在微店上轻松实现信用卡套现，没有任何问题的套现。微博，想制造一些僵尸粉是很容易的事情，再有是微信，诱导分享是层出不穷的。

　　在移动互联网，在大数据的时代都没有办法改变诚信缺失的现状，中国很早古之就讲到，诚者，天指导也；思诚者，人之道也。但是我们都会感慨，诚信，都去哪儿了。一个真正想做P2P的从业者，我觉得他一定是有一点理想，他一定是相信人与人之间的这种信任，这种诚信是会回来的，否则的话他一定不会去选择这样一个行业。

　　风控之殇，互联网从业者他们的路径很清晰，我就是要做大用户。那么如何做大用户呢？我给理财端很高的收益，在这样的背景下为了覆盖我只能寻找更高风险的项目，这种情况下产生了大量的坏账，其实产生了大量的坏账，这个时候我的用户已经很大了。这个时候可以请风投讲故事，风投过来买单，然后继续做大用户，继续这样的故事，这就是在互联网金融下，互联网出身的P2P很喜欢的发展路径。但是这样带来的结果就是风控的问题。

　　成本之殇，提升理财收益、降低融资成本，压缩利润空间。现在大家都没有办法，所有P2P平台都没有办法回避的就是第三方支付和第三方托管的一个高额费用，实际上不管是哪一家主流的第三方支付平台，这种费用成本都是理性和健康的P2P很难承担的成本。

　　另外一个就是在互联网与金融时代，实际上不管是互联网的人才还是金融的人才，对于你P2P来说都是非常重要的人才瓶颈，这两个行业的人才估值水平都是非常高的。现在的时代也和2000年时代的网络泡沫是有一些相似的，人才的瓶颈导致了你的整个运营成本的提升。

　　业务模式之殇。我们看到很多主流的P2P到底在做些什么呢？我们刚才描述很美好的愿景，但是现实中我们看到传统的车贷、传统的房贷，还是P2P竞争的红海。再有是以赎楼，企业过桥为主的过桥贷款业务。那在我看来这个业务根本就不应该存在，但是现在这些都是P2P主流的业务。再有是回归小额的贷款业务。所以从业务模式上来看，说好的金融脱媒呢，说好的大数据应用呢？根本就没有。

　　所以从梦想回到现实，P2P的理想是很美好的，但是回到现实中我们走的路呢？实际上还很远，我们做的事情实际上和传统金融还没有这么大的区别。

　　分享了这个行业之后，回到我们的易享贷，我们正在做的是哪些事情？我把它概括为就是在梦想与现实的碰撞中去前行。要有梦想，但是也要脚踏实地的从现实出发。

　　在未来相当长一段时间，我们仍然必须要承认银行仍然是金融体系的主干，我们仍然会围绕银行这个主流的体系去做服务。虽然我刚才讲了这些业务层不应该存在，但是现实中这些业务又是创造利润来源的这样一块业务，所以我们还是要脚踏实地的去做这些业务。

　　包括对传统银行授信不足的部分我们可以做补充业务，最简单的住房贷款，大家都很容易理解，现在房地产还没有完全放开，你至少要3成，那么我们是不是能够提供其中的1成，帮助购房者解决一些问题等等。

　　供应链金融。所谓供应链金融，就是围绕着核心企业管理上下游企业的资金流和物流，并把单个企业不可控风险变成整个供应链体系当中的一部分，那么它的风险就会相对可控。比较为代表的就是保理业务和融资租赁业务，包括商业保理，就是核心企业的应收款，核心企业对于客户的应付款，然后我们给客户提供融资。我们现在的思路来讲，一个是我们找了很多优秀的合作伙伴；另外一个就是选靠谱的核心企业。那问题又来了，你打了是普惠金融旗号，但是现实中做的还是选择低风险的企业，还是选择优质的企业。

　　针对房屋租赁市场金融服务的微创新。这个创新很简单，过去业主收租户的资金，租户每月向业主付租金，很简单的项目。但是我们现在加进来之后，地虎科技做中介，比如易享贷一次性把一年的租金付给业主，业主打一个折扣，这个折扣对应的易享贷就是投资人每个月的收益，然后租户每个月把钱就打到易享贷的投资人。对于租户来说，相当于一个等额本息还款，对于投资人来说就享受每月的固定收益，对于业主来说就获得了一年的租金，可以在他资金需求比较大的时候又舍不得去卖房的时候选择这样的一种方式。

　　在未来我们还是希望能够真正的运用互联网的工具，围绕大数据与社交圈子的创新。实际上在传统的金融领域也有这样的很多人在做这样的事情，比如大家经常提的“潮汕帮”，做小贷都是这个圈子的，这个帮他的合理性就是中国的一句古话，物以类聚、人以群分，你既然是这个圈子的人，你就认了这圈层、商帮的文化，这些商帮文化与现代金融规则的结合，会慢慢的把这个圈子逐渐的做大，做丰富，然后不断的圈子与圈子之间的融合，慢慢的也是无形的网络。

　　介绍一下易享贷的企业文化。我们倡导的是一种合伙企业的精神，包括从我们的股权设计，包括我们的合作伙伴，我们愿意选择优秀的合作伙伴，愿意与优秀的人为舞。实际上这个和金融脱媒是不是矛盾呢？金融脱媒脱的就是中介，我们现在看到很多P2P，你自己信用不够健全，我再加一个担保、我再加一个合作方，我加来加去媒越来越多。但是我的理解金融脱媒脱的到底是什么？我觉得脱的不是合作伙伴，脱的是信息不对称。我每加一个合作伙伴，是让这个信息更加对称。在银行充当中介的时代，你不知道那个钱投向哪里，但是我们增加合作伙伴之后，投资人可以清清楚楚知道你的项目到底是什么，你的钱投在哪里，它到底安全不安全。所以我认为金融脱媒脱的是信息不对称，不是脱离合作伙伴，互联网同样喜欢重度垂直。再有让优秀的客户成为合伙人，我们探索我们能不能发一只投资于P2P的合伙制基金，他既是我的投资人，同时他能够给易享贷贡献一些资源，与优秀的客户一起我们共同众筹一份属于自己的未来。

　　最后从投资层面我再讲一点小的细节。就是说我们能够通过易享贷的产品怎么样优化自己的资产配置，我觉得对于固定回报类的投资者，可能我就是存款的替代，以前放银行做存款，现在投资易享贷的项目，通过分散投资，可以获得10%的收益，我觉得已经很好了。另一类做股票的投资者，我就是做股票，我也不想融资，但是你能不能把一半的股票仓位拿出来获得易享贷10%的回报，这样你每年可以被动的提升你的股票收益，按照10%的易享贷收益测算，能够提高0.7个百分点。最后对于指数的投资者，我就是买指数基金获取指数的回报。现在我只需要10%的资金买入股指期货，跟踪固定的指数走势，我也不放杠杆只用10%的资金买股指期货，再留10%的资金作为备用金，不要让我的期货陷入爆仓的局面，剩下80%的资金买入易享贷产品，通过这样的构造你可以很轻松的每年跑赢8%的股票市场，我觉得也是蛮有吸引力的一件事情。

　　总结一下，易享贷相信，P2P不是一个暴利的行业，我也很奇怪为什么过去有很多喜欢赚快钱的人，包括搞商业股评的，搞贵金属的这一些人为什么都会进入这个行业？那以前他们所从事的行业是赚快钱的行业，但是P2P它一定不是赚快钱的行业，而是为了一份理想而坚持。我们相信，中国会是一个充满诚信的国家，但是它需要一代人努力，也许我们相当长时期的努力都为了这样一个理想去牺牲了，但是这种牺牲可能也是值得的。

　　今天很多人对P2P这个行业也是很不理解的，很多人就把我从朋友圈当中删除了，但是今天的忍辱负重是为了未来中国的这样一个诚信。易享贷一定要做真正的P2P的猛士，而不是一个投机者。如果P2P不去改变它存在的问题，我们愿意去改变这样的一个行业。

　　真正的P2P猛士是敢于直面一些惨淡的诚信，敢于正视淋漓的陷阱；

　　真的P2P猛士，一定是相信人与人之间多建立一点信任，这个世界一定会更加美好；

　　真的P2P猛士，是能够在第一时间扶起马路上摔倒的老人；

　　真的P2P猛士，会在你欲火浑身的时候，丧失理智的时候，给你泼一盆冷水，但是在你寒冷交加的时候，他会给你送一盆炭，而不是锦上添花；

　　真的P2P猛士，在你饥肠辘辘的时候，会给你端一碗粥，但是当你可以享用山珍海味的时候，他会默默地离开。

　　希望大家对身边的P2P猛士们能够好一点，没事多陪他们聊聊天、请他们吃吃饭，看到他们有新的标就投一点，不要着急提现，每次提现会让他们多一根白发。

　　这就是我一个互联网金融从业者的梦想，万一实现了…！谢谢大家！