IronFX铁汇：乌克兰政局成焦点

长江

IronFX铁汇：乌克兰政局成焦点

2014年03月04日 16:49  新浪财经

　　宏观纵览

　　乌克兰成焦点   昨天的经济新闻以利好为主，但市场目前的焦点不在于此，而是政治局势以及乌克兰的动荡。尽管欧洲的采购经理人指数优于预期，但未能支撑欧洲股市，欧股大跌3%。同样，美国的供应管理协会指数理想未给市场带来刺激；10年期国债收益率下跌4基点，而2016年的联邦基金利率预期下跌3.5基点。虽然利率下跌，但美元兑多数货币造好，原因或许是资金流出股市而流向债市，欧洲债券的收益率跌幅更大(10年期德国国债收益率跌7基点)。

　　上一次出现类似事件时——2008年俄罗斯入侵格鲁吉亚，美元同样兑多数货币上涨。显然，当出现军事上的不确定性时，世界上军事实力最强大的国家被当做最安全的港湾。另一方面，避险的日元和瑞士法郎却并未上涨，值得留意。美元/日元昨天在欧洲盘和美国盘口实际上维持不变，今天上午在东京盘上涨，原因是东京股市温和上涨，以及日本央行行长黑田东彦表示，日元交叉盘“暗流涌动”。随着美元/日元再度逼近100大关，央行可能开始担心，并希望价格维持在100上方。瑞士法郎上涨的可能性更小；欧元/瑞郎日内实际上行，这在避险的背景下出乎投资者意料。然而，这和2008年俄罗斯入侵格鲁吉亚的情况相近。美元/日元在避险潮的带动下下跌，但美元/瑞郎和其他货币一起上行。观望瑞士国家银行可能的举措。我认为，瑞士国家银行的干预将使得日元的避险地位进一步超越瑞士法郎，当然，美元将会领涨。

　　俄罗斯央行“暂时”加息1.5个百分点，但俄罗斯卢布维持稳定，显然央行出手干预，规模估计在100亿美元。然而，其他东欧货币如波兰兹罗提和匈牙利福林则大跌。投资者纷纷从东欧股市和整体新兴市场股市抽走资金，打击其他小型市场及俄罗斯。这一点同样和2008年的情况类似，当时其他东欧国家的货币跌幅超俄罗斯卢布。但这些货币最终将会反弹，因为不存在任何内部的问题，而是暂时受其他无法控制的事件影响。

　　乌克兰的动荡令欧元/美元的涨势停滞，理由是欧盟所受的冲击超过美国。欧洲的天然气供应30%来自俄罗斯，而其中几乎半数的进口，或者天然气总供应量的15%通过乌克兰转运。任何中断都将是破坏性的，但目前为止供应并未减少。情况可能更加糟糕；冬季的需求旺季已经结束，但由于欧洲的冬季温和，欧洲的天然气库存极高。然而，不可否认欧元/美元可能出现更多的风险溢价。我认为价格将下跌。

　　其他市场方面，乌克兰同时也是一个主要的农业生产国，因此出口的中断将影响全球的作物供应，如玉米(第三大出口国)和小麦(第六大出口国)。

　　澳大利亚建筑审批数据超预期，推动澳元兑美元(0.8951, 0.0015, 0.17%)温和上涨，但澳大利亚储备银行的声明表示，“按照历史标准来看，币值仍然过高”，澳元随后回吐部分涨势。我仍然看跌澳元。

　　欧洲盘口，英国2月份的建筑业PMI预期从1月份的64.6跌至63.2，而1月份欧元区的生产者物价指数估计从12月份的环比增长0.2%跌至环比增长0.1%。这将令年同比增长率从-0.8%进一步跌至-1.3%。

　　美国参议院银行委员会举办联邦储备委员会提名人听证会。

　　周二有五位发言人讲话：前美联储主席伯南克、前美国财政部长萨默斯以及韩国央行行长金仲秀将在阿布扎比举办的全球金融市场论坛上发表演讲。里士满联储主席Jeffrey Lacker在经济教育委员会的经济峰会上发言，以及英国央行副行长Jon Cunliffe发表有关欧元区危机的讲话。

　　欧元/美元

　　欧元/美元下跌，再次击破1.3770水平。支持位仍有可能移至1.3715 (S1)附近，但鉴于动力指标和价格走势出现负背离，而日线图形成利空的吞没K线图，目前我维持中立。若跌破之前的低点1.3650 (S2)，则可证实短期涨势反转。另一方面，如果在1.3715 (S1)附近反弹，则可能上涨，再次锁定下一个阻力位1.3810 (R2)。

　　支持位：1.3715 (S1)、1.3650 (S2)、1.3560 (S3)。

　　阻力位：1.3770 (R1)、1.3810 (R2)、1.3893 (R3)。

　　美元/日元

　　美元/日元昨天在101.25 (S1)获得支撑后上涨。目前价格仍然略低于101.75 (R1)的阻力位。然而，在跌破三角形下限后，价格的高点和低点继续下移。所以，我认为最近的上涨只是回调，价格可能再次下行。MACD虽处于下跌区间，但即将上穿信号线，所以不排除进一步的回撤。日线图显示，若跌破 100.80 (S2)的支持位，预示着反转失败，价格将进一步下滑。

　　支持位：101.25 (S1)、100.80 (S2)、100.00 (S3)。

　　阻力位：101.75 (R1)、102.30 (R2)、102.70 (R3)。

　　欧元/英镑

　　欧元/英镑进入整理模式，仍然落在200天移动均线和 0.8220 (S1)的支持位之间。动力指标双双上行，MACD高于虚线和零线。我认为，任何上涨都可能在长期下跌趋势线(浅蓝线)附近受阻。

　　只要趋势线不破，长期跌势仍然有效，但只有坚定跌破0.8167 (S2)的强支撑，才意味着跌势延续。

　　支持位：0.8220 (S1)、0.8167 (S2)、0.8080 (S3)。

　　阻力位：0.8285 (R1)、0.8340 (R2)、0.8390 (R3)。


　　黄金

　　黄金上涨，突破前一个高点1345 (S1)。我仍然认为，价格可能挑战1360 (R1)的阻力，如果坚定突破，可能进一步升至1376 (R2)。动力指标上穿阻力线，证实最近的走势利好。日线图显示，金价仍然在200天移动均线上方，证实进一步上涨的可能性。

　　支持位：1345 (S1)、1310 (S2)、1290 (S3)。

　　阻力位：1360 (R1)、1376 (R2)、1395 (R3)。

　　原油

　　WTI上涨，但止步于 105.00 (R1)的阻力位。前景仍然利好，因为价格在蓝色趋势线和两条移动均线上方形成更高的高点和更高的低点。然而，RSI仍然处于超卖，即将下穿70关口，我认为可能回调，再次触及目前成为支持位的103.25 (S1)。日线图显示，完成“双底”形态后的涨势持续。

　　支持位：103.25 (S1)、100.75 (S2)、98.85 (S3)。

　　阻力位：105.00 (R1)、108.15 (R2)、110.75 (R3)。